民生证券基于机器学习的订单簿高频交易策略

民生证券：基于机器学习的订单簿高频交易策略 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

机器学习是订单簿动态建模的前沿方法订单簿的动态建模，主要有两种方法，一种是经典的计量经济学方法，另一种是前沿的机器学习方法。

机器学习通过对己知数据的学习，找到数据内在的相互依赖关系，从而对未知数据进行预测和判断，最终使得机器具有良好的推广能力。支持向量机(SVM,SupportVectorMachine)是目前较为先进的机器学习方法。

可以从订单簿提炼指标库来刻画其特征订单簿主要包括买一价、卖一价、买一量、卖一量等基础指标，并可以衍生出深度、斜率、相对价差等指标，其他指标包括持仓量、成交量、基差等，共计17个指标。还可以引入常见的技术分析指标如RSI、KDJ、MA、EMA等。

IF主力合约订单簿每天存在4000次交易机会以IF1 11合约在10月29日的行情数据为例，Δt=2tick的情况下，ΔP绝对值大于等于0.4的次数大约有4000次，这是潜在的交易机会。

模型检验准确率最高达70%预测未来1tick的价格变化准确率较高，在ΔP≥0.4情况下，总体准确率大概70%；在总体准确率大于60%的情况下，可以转化为交易策略。

策略模拟收益以IF1 11合约在10月 1日的行情为例，在考虑手续费0.26/10000、单边滑点0.2点、每次交易1手情况下，全天交易次数605次，盈利次数 9次，胜率56%，净利润11814.99元。

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